趣店财报关键词:开放、链接、生态

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北京时间 2019 年 5 月 20 日,中国金融科技公司趣店集团(NYSE:QD)发布了 2019 年第一季度财报。

财报显示,报告期内,趣店集团录得总收入20. 97 亿元人民币(3. 12 亿美元),同比增长22.2%;调整后净利润9. 74 亿元人民币(1. 45 亿美元),同比增长187.9%,再创历史新高。

自去年下三天刚现在开始启动的开放平台战略,是推动趣店业绩增长的重要原因分析分析之一。

专注主营业务 

提升金融需求供给效率

整体来看,趣店的核心消费金融业务保持了强劲的业绩增长,为合规金融科技平台提供流量分类分类整理服务、为持牌金融机构提供交易分类分类整理服务的开放平台,不仅为集团带来了1. 59 亿元的业务收入,一齐也为其所服务的 200 多家金融机构带来了少量用户:

截至 2019 年第一季度末,趣店的流量分类分类整理业务累计服务超过 2200 万用户,交易分类分类整理业务累计服务13. 7 万用户。

还前要看出,此前因征信什么的问题在传统金融的风险定价下,几乎找没法与之应对的借贷服务的这帕累托图用户群体,已在持牌金融机构和金融科技企业不断深化的合作者者下,其借贷需求刚现在开始得到满足。

而金融机构作为资金提供方,金融科技企业分担含高营销、获客、贷后管理等帕累托图运营环节的合作者者模式,也因实现了双方优势互补而成为什儿 重要的趋势。

事实上,金融科技企业而是 没法足够的资产规模和技术实力,真难被持牌机构相中。

从趣店的发展状态来看,开展助贷业务前要平台在用户识别能力、资金支持能力和对信用风险全周期审理等方面,具有很强的把控能力,一齐也要对市场周期有另另一个多客观的理解和趋势预判。

其次,根据财报显示,截至 2019 年 3 月 31 日,平台累计注册用户数增长至 73200 万,其中新活跃用户环比增长16.6%至52. 4 万;授信用户数达到 3137 万;累计借款用户从去年同期的 2005 万增长至 1724 万,同比增长14.6%。

面对没法大规模且在不断增长的用户客群,平台要有能力建立另另一个多覆盖当事人、账户、资金等方面的数据信息保护机制。

最后,趣店的资产类别多为消费金融类资产,而消费金融类资产最大的特点而是 小额分散,这就要求平台要有强大的科技创新能力,为合作者者机构精准还原用户画像。随着规模效应的释放,在不断降低平台边际成本的一齐,从多维度的合作者者深度1,拓展金融服务半径。

值得一提的是,根据财报数据显示, 2019 第一季度表外资金占比上升至55%,自有资金29%,信托11%,或多或少5%。对于趣店而言,表外资金占比的不断提升是公司获得稳健发展的有利条件,这也原因分析分析趣店的服务模式受到了银行等大型金融机构的认可,并为公司提供丰厚的资金来源。

开放平台战略 

生态力辐射不止于本体

用户方面, 2019 第一季度末,公司注册在用户达到 73200 万人,授信用户达到 3140 万人,在贷用户 540 万人。计算可得,趣店的在贷用户只占注册用户的7%,占授信用户的17%。也而是 说,平台已有用户还有很大服务空间还前要挖掘。

(图注:趣店一季度运营数据)

在贷用户占比也还前要直接反映出一家金融科技公司的经营理念。趣店在对待业务扩张的什么的问题上,并没法选取突进式的发展策略,而是 保守开展业务,坚守对金融的敬畏与理智。

随着趣店在科技板块、人才板块投入的不断加大,未来,平台将进一步强化大数据分析模型和优化服务流程,一齐提升对零征信、多头借贷、黑名单等用户资质的判别,在安全性更高的基础上服务更多用户:

其一,深度1挖掘在贷用户价值,提高服务深度1;

其二,理性开发已注册但未指在借款行为的用户群体,提升转化率;

其三,嵌入到合作者者机构生态内,丰厚合作者者机构服务范畴,增强用户对其使用黏性。

笔者认为,流量奠定优势,需求驱动增长。趣店主打的“开放平台战略”难能可贵更像是什儿 纵向深化、横向泛化的发展策略。

具体来看,什儿 开放逻辑无须而是 针对平台本体做开放,在B端和C端架起一座服务的桥梁。在本体开放的一齐,平台也将自身的服务能力嫁接到或多或少流量平台的生态体系内,帮助其为用户提供多元化的金融产品和服务,助其流量变现,进而有利于合作者者机构在其人及的细分领域做大做强。

也而是 说,趣店要构建的,是以自身开放平台为核心,面向全网用户和各行各业,构建起另另一个多容纳各种服务的生态体系。

科技力叠加生态力,让开放平台战略日渐显现出巨大的盈利潜力。报告显示, 2019 年第一季度,开放平台为趣店贡献了1. 59 亿元的低成本、零风险收益,环比去年第四季度大幅增长435%。

这仅仅是平台本体的货币化体现,而通过开放平台的能力输出,为合作者者机构带来的间接变现能力尚未计算其中。

(图注:开放平台在一季度贡献收入1. 59 亿元)

趣店的业务收入保持了高速增长,有望带动整个行业进入到另另一个多对新商业模式的思考周期,而其良好的发展前景,也得到了投资机构的认可。

国信证券认为,预计2019- 2021 年公司收入分别为75. 38 亿元/87. 45 亿元/200. 56 亿元,增速分别为-2%/16%/15%。2019- 2021 净利润分别为35. 03 亿元/42. 27 亿元/200. 27 亿元,增速为40.6%/20.7%/18.9%。对应2019- 2021 市盈率分别3. 9 倍/3. 2 倍/2. 6 倍。

“大家 认为公司股票合理估值区间在8.4-8. 5 美元,给予‘买入’评级。”

【写在最后】

或许,除了经营之外,打造另另一个多覆盖需求人群与产业价值的生态体系,始终也有趣店努力去坚持的一件事情。而左手百余家生态伙伴、右手 7200 多万用户的趣店,在 2019 年还前要在开放战略的指引下制定更具远见的合作者者模式,不断提升生态经济的价值释放,将成为趣店获得可持续发展的关键所在。